[미국주식] 조비 에이비에이션 JOBY (연혁, 성장, 상용화, 재무)

안녕하세요, 오늘은 미국주식 종목 JOBY에 대해서 알아보겠습니다.

 

현재 저는 대부분의 주식 투자는 IRP 계좌에서 운용중이고,

연금 계좌 외 일반 투자는 통상 펀드를 매수하였으나, 이번에는 직접 투자를 실시한 JOBY에 대해서 함께 알아보고 공유하겠습니다.

 

 

 

 

 

제 연금계좌 종목이 궁금하신 분은 아래 링크 참조 부탁드립니다.

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먼저 제가 직투하여 보유중인 미국주식은 SCHD(슈드 / 미국 S&P500 배당성장 ETF), JOBY(오늘 소개드릴 조비에이비에이션), O(리얼티인컴), ONL(리얼티인컴 분할 주식)입니다. 

 

종목 소개에 앞서 안내드립니다.

※본 포스팅은 종목 추천 또는 투자를 권유하는 목적이 절대 아니며, 개인의 판단으로 직접 운용하시기 바랍니다.

 

 

ㅣ조비 에이비에이션(Joby Aviation): 도심 항공 모빌리티의 선두주자

조비 에이비에이션(Joby Aviation)은 미국 캘리포니아주 산타크루즈에 본사를 둔 항공기 제조 회사로, 전기 수직 이착륙 항공기(eVTOL)를 개발하는 데 주력하고 있습니다. 이 회사는 도심 항공 모빌리티(Urban Air Mobility, UAM) 시장을 혁신하고자 하는 목표를 가지고 있으며, 전기 항공기를 통해 교통 체증을 줄이고 환경에 미치는 영향을 최소화하려는 비전을 가지고 있습니다.

1. 연혁

1. 2009년 설립 : 조비 에이비에이션은 2009년 항공기 엔지니어이자 발명가인 조벤 비버트(JoeBen Bevirt)에 의해 설립되었습니다. 
2. 2015년 첫 번째 프로토타입 공개 : 2015년, 조비 에이비에이션은 첫 번째 eVTOL 프로토타입을 공개했습니다. 이 프로토타입은 전기 추진 시스템을 사용하여 수직 이착륙이 가능하며, 도심 내에서의 이동을 목표로 설계되었습니다.
3. 2017년 시리즈 A 투자 유치 : 2017년에는 시리즈 A 투자 라운드를 통해 자금을 유치하였습니다.
4. 2020년 FAA 인증 절차 시작 : 미국 연방항공청(FAA)으로부터 eVTOL 항공기에 대한 인증 절차를 시작했습니다. 이는 상업적 운항을 위한 중요한 단계로, 안전성과 신뢰성을 입증하는 과정입니다.
5. 2021년 뉴욕증권거래소 상장: 2021년 8월, 조비 에이비에이션은 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되었으며, 대규모 자금을 조달하여 기술 개발과 상업화를 가속화할 수 있게 되었습니다.

2. 발전 방향

1. 기술 혁신: 조비 에이비에이션은 지속적으로 eVTOL 기술을 혁신하고 있습니다. 전기 추진 시스템의 효율성을 높이고, 배터리 기술을 개선하며, 항공기의 경량화와 안전성을 강화하는 데 주력하고 있습니다.
2. 상업적 운항 준비: FAA 인증을 완료하고 상업적 운항을 시작하는 것이 주요 목표 중 하나입니다. 이를 위해 다양한 테스트와 시뮬레이션을 통해 안전성을 입증하고, 운항 절차와 인프라를 구축하고 있습니다.
3. 도심 항공 모빌리티 서비스: 조비 에이비에이션은 단순히 항공기를 제조하는 것에 그치지 않고, 도심 항공 모빌리티 서비스를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 항공기 운영, 유지보수, 승객 서비스 등 다양한 분야에서의 역량을 강화하고 있습니다.
4. 글로벌 시장 진출: 미국 내에서의 상업적 운항을 시작으로, 글로벌 시장으로의 진출을 계획하고 있습니다. 이를 위해 각국의 항공 규제 당국과 협력하여 인증 절차를 진행하고, 현지 파트너십을 구축하는 데 힘쓰고 있습니다.
5. 환경 지속 가능성: 조비 에이비에이션은 전기 항공기를 통해 탄소 배출을 줄이고, 지속 가능한 교통 수단을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다. 이를 통해 환경 보호와 기후 변화 대응에 기여하고자 합니다.

 

 

 

3. JOBY 재무 분석

1. 매출 및 수익: 조비 에이비에이션은 아직 상업적 운항을 시작하지 않았기 때문에 매출이 발생하지 않고 있습니다. (→ 상용화 및 상업화에 따른 매출 발생 시 가치의 급상승 요인이 될 것으로 개인적으로 판단합니다.) 따라서 현재는 주로 연구 개발(R&D) 비용과 운영 비용이 주요 지출 항목입니다. 상업적 운항이 시작되면 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.
2. 연구 개발 비용: 조비 에이비에이션은 기술 개발에 많은 자금을 투자하고 있습니다. 2021년 기준으로 R&D 비용은 약 1억 달러에 달하며, 이는 회사의 기술 혁신과 상업적 운항 준비를 위한 중요한 투자입니다.
3. 현금 흐름: 조비 에이비에이션은 상장과 함께 대규모 자금을 조달하여 현금 흐름을 확보했습니다. 이는 향후 기술 개발과 상업적 운항 준비에 필요한 자금을 충당하는 데 중요한 역할을 합니다.
4. 부채 및 자본 구조: 조비 에이비에이션은 상장과 함께 자본을 확충하여 부채 비율을 낮추고, 재무 건전성을 강화하고 있습니다. 이는 향후 상업적 운항을 시작할 때 안정적인 재무 구조를 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
5. 지배구조 ('23.3월 기준)

주주명	지분율
조벤 비버트	15.7%
제임스 커프터	12.5%
토요타	12.5%
폴 사이아라	9.6%
인텔	6.9%
디펜더 살루자	6.5%
카프리콘	6.5%
마크 핑커스	5.2%
리드 호프먼	4.9%

 

4. 최근 이슈와 호재

1. FAA 인증 절차 진전: 최근 조비 에이비에이션은 FAA 인증 절차에서 중요한 진전을 이루었습니다. 이는 상업적 운항을 위한 중요한 단계로, 인증 절차가 완료되면 상업적 운항을 시작할 수 있게 됩니다.
2. 파트너십 확대: 조비 에이비에이션은 다양한 글로벌 파트너십을 확대하고 있습니다. 최근에는 일본의 ANA 항공과 파트너십을 체결하여 일본 시장 진출을 모색하고 있으며, 이는 글로벌 시장에서의 입지를 강화하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
3. 기술 혁신: 조비 에이비에이션은 지속적으로 기술 혁신을 이루고 있습니다. 최근에는 배터리 기술과 전기 추진 시스템의 효율성을 높이는 데 성공하여, 항공기의 성능과 안전성을 더욱 강화하고 있습니다.
4. 환경 지속 가능성: 조비 에이비에이션은 전기 항공기를 통해 탄소 배출을 줄이고, 지속 가능한 교통 수단을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다. 이는 환경 보호와 기후 변화 대응에 기여하는 중요한 요소로, 사회적 책임을 다하는 기업으로서의 이미지를 강화하고 있습니다.

 

 

5. 개인적인 생각

 

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최근 복합한 정세가 우리나라에 국한되지는 않는다고 생각합니다.

다만 미국 대통령 트럼프 당선이 UAM 시장에는 큰 호재가 되었습니다. (JOBY 주식 차트만 참조해도 큰 변동폭을 볼 수 있습니다.)

 

UAM이란 도심항공모빌리티를 뜻하는데, 비행체를 포함하여 관련된 인프라 / 서비스 / 운용 시스템 등 산업 생태계 전반을 포함한 개념입니다. (NASA - 도심 지역에서 화물과 승객을 효율적이고 안전하게 항공을 통해 운송하는 시스템)

 

전세계의 도시 인구는 앞으로도 지속적으로 증가할 전망입니다. 세계 주요 도시가 메가시티화가 되면서 인구 과밀현상이 발생하였고 이는 필연적으로 교통 체증을 발생시켜 많은 도시민들의 삶의 질을 저하시켜왔습니다.

 

우리는 지금 평면구조의 도심 교통 생활을 지속하고 있습니다. UAM는 수직적 이동을 가능하게 하여 2D의 교통에서 3D로 확장하는 교통 생태계의 새로운 패러다임을 가져오고 있습니다.

 

미국 연방항공청(FAA)가 설정한 UAM/AAM의 마일스톤 기준은 2028년입니다.

이를 위해서는 2025년 또는 2026년부터 시범 사업이 진행될 것으로 역산해볼 수 있습니다.

 

그렇다면 왜 조비 에비에이션(JOBY) 인가?

조비는 UAM에 활용되는 전기항공기 최장 비행 기록을 보유하고 있으며, 미국 연방항공국(FAA)의 상업 비행용 허가인 G-1 인증을 획득한 UAM 기체 제조 분야 글로벌 선도기업입니다.

또한 조비는 미국 에어택지 제조사이지만, 지배구조를 참조하면 도요타의 지분이 상당한 것을 알 수 있습니다.

이를 기반으로 조비는 올해 2024년 11월 2일 일본 시즈오카에 위치한 토요타 히가시-후지 테크니컬센터에서 첫 에어택시를 시연하여 성공적으로 마쳤습니다. 조비의 eVTOL S4 모델(비행체 이름)은 조종사와 승객 4명을 태울 수 있는 모델로 한 번 충전에 240㎞를 운항할 수 있으며, 최고 속도는 시속 320㎞수준으로 내년 상용화를 목표하고 있습니다. 

특히 토요타는 핵심 전략적 파트너로서 최근 5억 달러(약 6900억원)를 추가 투자하기로 약정하는 등 총 투자액이 총 8억9400만 달러(약 1조2300억원) 수준입니다.

이러한 조비에 우리나라 기업 SKT도 투자하여 약 2% 수준을 지분을 보유하고 있으며, SK텔레콤 또한 조비의 일본 비행 성공을 그대로 한국형 UAM 사업 상용화로 가져올 것이라 예상해봅니다.

 

상용화 시점은 미뤄질 수 있습니다.

하지만 현재 제가 겪고 있는 도심 교통의 문제 해결을 위해 수직 교통수단은 언젠가 도입될 것이라 생각하기 때문에,

장기적 관점에서 JOBY 투자를 지속적으로 이어나갈 생각입니다.